INDIKATOR PERAN MANAJER KEUANGAN (LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS)

Dalam Manajemen keuangan terdapat titik dimana seorang Manajer keuangan berperan. Ada indikator untuk manajer keuangan mengambil keputusan yaitu Likuiditas, Solfabilitas, Rentabilitas. nantinya ketiga komponen tersebut akan digunakan untuk manajer keuangan untuk mengambil keputusan demi menjaga stabilitas keuangan perusahaan.

Misalnya toko “Y” memiliki neraca sebagai berikut:

NERACA

AKTIVA Kas Piutang Persediaan Total aktiva lancar Tanah Bangunan Etalase Total aktiva tetap Total aktiva

100.000.000 175.000.000 225.000.000 500.000.000 150.000.000 200.000.000 75.000.000 425.000.000 925.000.000

PASIVA Hutang lancar Hutang jangka panjang Modal Sendiri Total pasiva

100.000.000 325.000.000 500.000.000 925.000.000

LIKUIDITAS

Likuiditas yaitu indikator kemampuan perusahaan untuk membayar hutang lancar. Dalam likuiditas dapat diketahui menggunakan 2 metode:

1. Current Ratio, adalah perbandingan antara Aktiva Lancar dengan Hutang Lancar.

CR = (Aktiva Lancar : Hutang Lancar) x 100%

Dalam kasus toko “Y” misalnya:

CR= (500.000.000:100.000.000) x 100% = 500%

AL : HL

500.000.000 : 100.000.000

5 : 1

Artinya setiap 1 rupiah hutang lancar yang dimiliki oleh toko “Y” dijamin oleh 5 rupiah Aktiva Lancar.

NB: CR ideal suatu perusahaan manufaktur adalah 200%, kecuali perusahaan jasa keuangan lebih dari 200%

Namun Menurut Tn.Y Current Ratio perusahaan Y terlalu tinggi (Over Liquid), karena yang di inginkan oleh Tn. Y adalah CR maksimal 300%.

Maka simulasi cara yang dilakukakukan seorang manajer keuangan ialah:

1.Jika dikehendaki untuk menambah aktiva lancar dan hutang lancar maka penghitungannya:

Rp. 500.000.000 - x = 3

Rp. 100.000.000 - x    1

Rp. 300.000.000 – 3x = Rp. 500.000.000 + x

3x - x = Rp. 500.000.000 – Rp. 300.000.000

2x = Rp. 200.000.000

x = Rp. 100.000.000

Maka jumlah aktiva lancar yang harus ditambah untuk memenuhi CR maksimal 300% adalah Rp. 100.000.000. Dari jumlah tersebut dapat dialokasikan pada aset-aset lancar.

2. Karena karena toko membutuhkan dana untuk menambah persediaan, maka perusahaan berencana untuk menambah hutang lancar sebesar Rp.100.000.000. menjadikan akun hutang lancar bertambah menjadi Rp. 200.000.000.

3. Uang yang diperoleh dari hutang lancar dialokasikan untuk menambah barang persediaan sebesar Rp. 75.000.000 sehingga menjadi Rp. 300.000.000 dan sisanya dimasukkan dalam akun kas sebesar Rp. 25.000.000 sehingga menjadi Rp. 125.000.000.

4. Neraca Perubahannya sebagai berikut.

AKTIVA Kas Piutang Persediaan Total aktiva lancar Tanah Bangunan Etalase Total aktiva tetap Total aktiva

120.000.000 175.000.000 300.000.000 600.000.000 150.000.000 200.000.000 75.000.000 425.000.000 1.025.000.000

PASIVA Hutang lancar Hutang jangka panjang Modal Sendiri Total pasiva

200.000.000 325.000.000 500.000.000 1.025.000.000

CR BARU = CR= (600.000.000:200.000.000) x 100% = 300%

AL : HL

600.000.000 : 200.000.000

3 : 1

2. Quick Ratio, adalah perbandingan Aktiva Lancar dikurangi Persediaan dengan Hutang Lancar. Rumusnya:

QR = ((Aktiva Lancar – Persediaan) : Hutang Lancar) x 100%

Penghitungan dengan menggunakan metode Quick Ratio lebih sering digunakan daripada metode Current Ratio karena lebih mudah menggambarkan likuiditas suatu perusahaan.

SOLVABILITAS

Solvabilitas adalah indikator perusahaan membayar hutang jika perusan itu di likuidasi. Nilai liquidasi perusahaan dalam konteks solvabilitas disebut “EXCESS VALUE”.

Solvabilitas = (Total Aktiva : Total Hutang) x 100%
Penerapan dalam kasus Toko “Y”
Solvabilitas = (Rp. 925.000.000 : Rp. 425.000.000) x 100% = 217%

Artinya setiap Rp. 1 Hutang telah dijamin Rp. 2,17 Aset yang dimiliki Toko “Y” atau setiap hutang lancar, perusahaan telah menjamin 2,17 kali lipat. Perusahaan yang rasio solvabilitasnya di atas 100% disebut perusahaan yang solvabel.

Excess Value = Total Aktiva – Total Hutang

                        = Rp. 925.000.000 – Rp. 425.000.000

                        = Rp. 500.000.000 (nilai perusahaan)

Apabila perusahaan menghendaki Solvabilias  minimal 250%, maka dapat dilakukan simulasi sebagai berikut.

*Untuk menambah Solvabilitas dapat dilakukan hanya dengan menambah akun modal sendiri

1. Untuk mengetahui besarnya modal yang akan ditambahkan, maka penghitungannya:

Rp. 925.000.000 + x  = 2,5
Rp. 425.000.000             1

2,5(Rp. 425.000.000)= Rp. 925.000.000 + x

Rp. 1.062.500.000    = Rp. 925.000.000 + x

X = Rp. 1.062.500.000 – Rp. 925.000.000

X = Rp. 137.500.000

Maka aktiva yang dapat ditambah untuk memenuhi solvabilitas 250% adalah Rp. 137.500.000. sehingga modal sendiri bertambah menjadi Rp. 637.500.000

2.Setelah diketahui besarnya modal yang perlu ditambahkan, maka dana dialokasikan pada akun – akun aktiva. Toko “Y” menggunakan dana tersebut  untuk menambah persediaan sebesar Rp. 50.000.000 sehingga menjadi Rp. 275.000.000, dan Rp. 50.000.000 dialokasikan untuk mengisi kas.

4.Sisanya menggunakannya untuk menambah dan memperbaiki bangunan Rp. 37.500.000 menjadi Rp. 237.500.000

Maka Neraca Perubahannya adalah sebagai berikut:

AKTIVA Kas Piutang Persediaan Total aktiva lancar Tanah Bangunan Etalase Total aktiva tetap Total aktiva

150.000.000 175.000.000 275.000.000 600.000.000 150.000.000 237.500.000 75.000.000 425.000.000 1.062.500.000

PASIVA Hutang lancar Hutang jangka panjang Modal Sendiri Total pasiva

100.000.000 325.000.000 637.500.000 1.062.500.000

RENTABILITAS

Rentabilitas adalah indikator untuk mengukur kemampuan perusahaan untuk memperoleh tingkat keuntungan dari modal atauaktiva yang dia miliki. Ada 2 metode untuk mengukur rentabilitas:

1.      Rentabilitas ekonomi:

Untuk mengukur aktiva dalam memperoleh laba.

Rumus:

RE = Laba Usaha : Total Aktiva

2.      Rentabilitas Usaha:

Untuk mengukur modal dalam memperoleh laba.

Rumus:

RU = Laba Usaha : Modal Sendiri

Contoh:

Penjualan      :           Rp. 2.200.000

HPP             :           ( Rp. 1.800.000 )

Laba kotor    :           Rp. 400.000

Beban           :           ( Rp. 50.000 )

Laba usaha    :           Rp. 350.000

I (10%)         :           ( Rp. 47.500 )

EBT             :           Rp. 302.500

Tax (10%)    :           ( Rp. 3.500 )

EAT             :           Rp. 299.000

RE             = Laba Usaha : Total Aktiva x 100%

                = 350.000 : 925.000 x 100%

                = 0, 37

jadi setiap Rp. 1 aktiva, bisa menghasilkan keuntungan Rp. 0,37